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名人演讲稿倪正东:互联网行业投资稳居榜首

时间:2023-05-18 23:00:13


  尊敬的各位来宾,各位老朋友,新朋友,上午好!非常欢迎大家参加第十一届CVCF,很快放眼11年,之前我们在一个小的地方开会,一转眼11年,行业管的钱越来越多,上市的公司也越来越多,我跟我们这些创投的人,投行交换越来越多,行业发展实在太快。

  我想今年也是一个很特殊的年份,待会看数据可以看到,一个让大家很惊奇的年份。我们这个时候行业里坐在一起,不是来吹牛,可能更多是一起来思考,来讨论的时候。我再次代表清科团体所有的同事欢迎大家来参加今天的会议。

  清科团体也是过往一年,实在这一年还没有结束,我觉得我们这一年也是清科团体发展过往五年中,发展最快的一年,不论是研究,会展,投行和职业投资,还有我们的基金,都是有很大的发展。我们的研究也是创造了历史新高,今年的会展办了40多场,今年的投行做了15个案子,很多的VC和PE跟我们有合作。今年的基金大约投了30家公司,清科团体都不在50强里面,所以你们要进50强还是要有难度。然后今年也刚刚在设立我们第一支母基金,应当是2月份开始正式投资,所以好的基金,我们母基金的团队也会往考虑投资。做了11年清科团体就是为创业者和投资人服务,不管做甚么事,我们都会坚定保持这个理念,保持我们生存和发展的基础。

  说了这么多,回到今天的主题,还是有20分钟的交换,给大家看看我们最新的一些数据,希看对大家很有帮助。

  我们这个行业发展是曲折的,今年我觉得论坛讨论的时候,今年有两件事情对我们行业会有一些影响。第一个事情是说VIE的事情,这是意想不到的事情,但是发生了。我往日本他人问我VIE怎样样,往欧洲说VIE你们敢投吗,我说我敢投,他们说你英勇。还有发改委规范股权投资企业管理的通知,还有备案的制度,这个不知道对我们行业是正面还是负面,这两天也会进行讨论。其他行业一些相干的对我们的行业影响没有 [http://www.fwJIa.cOM 欢迎您访问倪正东:互联网行业投资稳居榜首范..文.家 ] 那末大,比如说政策。

  我们也讲行业数字也是不断的刷新,今天大家换名片会看到很多的新基金,早上我换的名片90%都是新基金的名片,今天清晨发给我的数据,在清科团体数据库里面统计调查问卷的公司有3997家,接近4千家基金,这是最新的数据。假如是几个月之前,我们的数字是另外一个数据,这个数据天天都会刷新。

  下面讲讲创投的召募资金,到11月召募了264.94亿元,同比增长162%,相当于2002年增长了20倍。这么多基金里面,大概将近300家是人民币基金,只有20家是美元基金,美元募资远远低于人民币召募的资金。今天前三季度是117亿美元,可能到达130亿美元,两年前是今天的一个零头,往年才53亿,今年就翻倍了。中间54%是人民币,24%的项目是人民币,人民币基金已成为创投的主战场。

  这个行业里面投钱最多的是互联网,互联网投了32亿美元,第二是清洁技术,7.5亿美元,电子光电设备6亿美元,无线增值服务5.7亿美元,医疗健康5.2亿美元,投钱最少是半导体、物流这些领域。投资最多的是北京,金额100多亿美元,北京占了35亿美元,占了30%的投资。北京基本上天天可以投一个项目,还不只这些,北京政府历来不用参加我们的会,他说开清科团体的会就行了,把钱投在这里,我们不管这些事,不像嘉定还要跑到北京来。

  投资的阶段,110多亿美元有大概80-100亿美元投在中后期,投在早期的项目就18亿美元,现在18亿美元再几年就是团队的投资,退出有435笔,IPO占了39%,还有并购、股权转让来实现。PE今年11个月募了335亿美元,VC和PE加在一起600亿美元,前11个月有三千多亿的新资金进进中国创投行业。这里面人民币的PE基金841家,往年美元比人民币多,今年是人民币超过美元基金,人民币基金在PE方面也超过了美元基金。

  美元召募资金过往几年没有甚么增长,有时候还下滑一下,人民币是高速的增长,中国PE的高速增长,全民PE还是靠人民币的基金来推动的。这些基金中86%是成长资本,并购资本连1%都到不了。PE和VC加在一起是340亿美元,两千亿人民币已投进往了。今年人民币的基金项目占了78%,金额占到了51%,人民币的基金已占到主导的地位。今天来的佳宾主题演讲人民币基金也多一点。从行业来看项目最多的是机械制造,第二是医疗健康,40亿美元,物联网投了57亿美元,往年VC的投资是53亿美元,今年VC和PE投钱最多的第一大行业是互联网,第二大行业是医疗健康。现在农业投了10亿美元,投钱比较少的是半导体。

  地域还是北京最多,北京前11个月投了85个项目,北京投了35亿美元,加在一起北京前11个月接近75亿美元的资金,以后在北京首都机场专门提供一个VC的办公室,大家飞机晚点可以在里面谈项目,国航和东航,还有南京航空航天大学要考虑看谁设立第一个VC接待站。

  从分类来看57%是成长基金,并购是11%,房地产8%,投了很多上市公司的投资。退出来的说有123笔,退出最多的是机械制造,肯定是人民币基金干的。第二个是光电设备,第三是建筑工程,今年PE退出来看是人民币退出要远远多于美元退出。那末就并购市场来讲,也是增长得非常快,从往年的并购案子,包括国内并购和跨国并购,今年前11个月有1040个案子,国内占到84%,海外并购占到16%。这里面国内并购还是异常的活跃,并购最多的行业还是能源矿产、房地产、 [ 本文倪正东:互联网行业投资稳居榜首(2)-来源_于范.文家 WWW.FWJIA.COM }机械制造和医疗健康。

  我们看看VC和PE,我往见欧洲和美国的LP,他说中国的VC和PE不能老靠IPO,没钱分给我们,他说还是要卖给我们公司。我说不用担心,我们2009年VC和PE支持的并购42个,往年是91个,今年前十个月是149个,靠并购增长了4倍。将来PE和VC在并购当中越来越重要,特别是对VC的推出会越来越重要,也是快速的增长,这是一个好事,跟我们当年的判定基本上是一致的。

  VC和PE支持的并购最多的医疗健康,第二是电信增值服务,第三是机械制造,第四是互联网,医疗健康是美元和人民币干的事,电信增值服务主要是人民和美元的,互联网是美元干的事,机械制造是人民币干的事。那末再看一下上市,今年前11个月全球共548家公司上市,中国有324家公司上市,占全球的59%。我往欧洲参加会议,7500人参会,我说中国还是不错,中国IPO占了全球IPO的60%,很多LP都会找我们,说怎样来参与参与。中国IPO的市场还是挺活跃,固然在今天也是一个冬天,还是有320多家公司上市,海外上市只占到了19%,境内上市占了81%。而且国内的融资数目500多亿美元,国内融资占到80%,海外融资只有20%,海外上市81%的钱是从香港召募的,然后再是纽交所,再就是纳斯达克。海外上市融资最多的一个是金融服务行业,一个是医疗健康,一个是能源矿产,还有互联网,最后一位是机械制造,倒数第二是物流,倒数第三是半导体。国内上市基本上是三分天下,创业板占了37%,金额只占了29%。机械制造在海外上市排倒数第一,机械制造在国内上市是排第一,今年有53家公司在国内上市,建筑工程、化工原料、清洁技术这几个领域,互联网都没有看到,海外跟国内是很互补的。

  我们看看VC和PE支持的IPO,往年是221家,今年是154家,往年深创投是23家公司上市,今年大概是14家,他们也是最高的水平,主要是深创投上市公司太少,只上市十几家,其他的基金也不敢上那末多,都在后面等着。境内上市86%,海外上市40%,意思是86%的钱是境内上市的,14%的海外上市,这么多美元基金和人民币基金,人民币基金今年上市赚的钱肯定比美元基金多,大概是5、6倍。固然人民币基金脸上的笑脸比美元基金的多,境内上市还有133家。

  这里面来看,而且国内的筹资额度也是很多的,国内筹资214亿美元,海外筹资是36亿美元。海外筹资今年21个公司上市,还不如互联网投资,互联网还投了57个美元,今年上市才收回36亿美元,医疗健康还有40亿美元。所以今年美元基金的推出是严重不理想,是特别不理想,是非常不理想。

  我们几位老大,我们今天请一个假,明年再来,我说今年IPO少了一点,明年IPO争取多一点。从退出的回报来看,上交所是6.5倍,深圳创业板是7.9倍,深圳中小企业板是9倍,均匀国内的回报是8.43倍。海外纽交所是10.88倍,香港主板2.23,均匀行业一年上市公司VC和PE支持上市回报8.17倍,多是人民币基{范文之家提[http://www.fwJIa.cOM (本文来自,转载请保留此标记。)金拉动了行业的回报。

  我再讲最后一张PPT,我们看历史的投资和退出,往年有221家公司上市,今年前11个月只有154个公司上市,我们在最好的年份是2007年,我们投了617个项目,有94个公司上市,投100家公司有15家公司上市。今年我们投2千家公司154家公司上市,我们只有7%左右的回报,往年还有12、14%左右的回报。所以我就说今年投了这么多,投资增长了两倍,退出是减少了一半,所以差距是拉开的,这个方面也是值得我们往思考的。我们今天的市场究竟是否是我们这些VC和PE们投得太快了,我们把这个题目就留给这两天的会议来讨论和研讨。

  谢谢大家!